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Madison Square Garden Entertainment Corp. („MSG Entertainment“) (NYSE: MSGE) gab heute bekannt, dass sein Board of Directors das Management des Unternehmens ermächtigt hat, eine potenzielle Abspaltung zu prüfen, die eine separat gehandelte Aktiengesellschaft schaffen würde, die ihren traditionellen Lebensbereich umfasst. Unterhaltungsgeschäft – das eine vielfältige Sammlung von Veranstaltungsorten, Unterhaltungs- und Sportbuchungen und umfasst Weihnachtsspektakel Produktion – und MSG Network-Geschäft. Die vorgeschlagene Ausgliederung wird dieses Geschäft von den MSG-Geschäftsbereichen und Hospitality-Geschäften der Tao Group trennen.
Die potenzielle Transaktion würde den Aktionären größere Investitionsmöglichkeiten und Einblick in die Geschäfts- und Wachstumsaussichten jedes Unternehmens geben und es den beiden Unternehmen ermöglichen, unterschiedliche Geschäfts- und Kapitalallokationsstrategien zu verfolgen.
Wenn das Unternehmen mit der Aufspaltung fortfährt, wird es als steuerfreie Abspaltung für alle MSGE-Aktionäre strukturiert. Im ersten Schritt der Transaktion erhalten die Rekordhalter von MSGE-Stammaktien der Klassen A und B eine anteilige Ausschüttung, die voraussichtlich insgesamt etwa zwei Dritteln der wirtschaftlichen Beteiligungen an Unterhaltung und Live-Medien entsprechen wird Firmen. Die verbleibenden rund ein Drittel der wirtschaftlichen Beteiligung an Entertainment- und Direct-Media-Unternehmen verbleibt bei MSG Entertainment. Die einbehaltenen Aktien werden dann 1) zur Verwendung in einem steuerfreien Umtauschangebot für Stammaktien von MSG Entertainment, 2) zur Kapitalbeschaffung für allgemeine Unternehmenszwecke und/oder 3) zur Verwendung in Folgeprogrammen zur Verfügung gestellt. Spin-off-Durchschnitt an MSGE-Aktionäre.
Executive Chairman und CEO James L. Dolan sagte: „Diese potenzielle Transaktion wird zwei Unternehmen schaffen, von denen jedes ein unterschiedliches Wertversprechen für Investoren hat. Live-Unterhaltungs- und Medienunternehmen werden Madison Square Garden, the Weihnachtsspektakel Produktion und MSG Networks und wird einen erheblichen freien Cashflow generieren. Das zweite Unternehmen, bestehend aus MSG Sphere und Tao Group Hospitality, wird sich auf einzigartige gemeinsame Erfahrungen, Innovation und globale Wachstumschancen konzentrieren.“
Es wird erwartet, dass Live-Unterhaltungs- und Medienunternehmen Folgendes umfassen:
- Große Auswahl an Veranstaltungsorten: Madison Square Garden, The Hulu Theatre im Madison Square Garden, Radio City Music Hall, Beacon Theatre und The Chicago Theatre;
- Das Unterhaltungs- und Sportbuchungsgeschäft des Unternehmens mit aufregenden Konzerten, Familienshows und Sonderveranstaltungen sowie einer Vielzahl von Sportveranstaltungen für Millionen von Gästen jedes Jahr;
- Radio City Rockettes und Weihnachtsspektakel Produktion, die seit 88 Jahren eine Feiertagstradition ist;
- Wertvolle langfristige Arena-Lizenzvereinbarungen mit den New York Knicks und den New York Rangers, die beide ihre Heimspiele ausschließlich im Madison Square Garden austragen; und
- MSG Networks, das zwei regionale Sport- und Unterhaltungsnetzwerke, MSG Network und MSG+, sowie die begleitende Streaming-App MSG GO besitzt, bietet exklusive lokale Live-Spiele von 5 NBA- und NHL-Sport-Franchises.
Nach Spinoff-Vorschlägen von Live-Unterhaltungs- und Medienunternehmen wird MSG Entertainment voraussichtlich Folgendes umfassen:
- MSG Sphere – hochmoderne Veranstaltungsorte, die Spitzentechnologie mit multisensorischen Geschichten kombinieren, um immersive Erlebnisse in einem beispiellosen Ausmaß zu bieten. Die erste MSG Sphere befindet sich derzeit in Las Vegas im Bau und wird voraussichtlich in der zweiten Kalenderhälfte 2023 eröffnet;
- Großes Interesse an TAO Group Hospitality, einem globalen Anbieter von Nachtleben und Unterhaltung mit über 70 Markenstandorten an 60 Veranstaltungsorten in mehr als 20 Märkten auf 5 Kontinenten;
- Etwa ein Drittel des wirtschaftlichen Interesses an Unterhaltungs- und Direktmedienunternehmen; und
- Der größte Teil der Barmittel des Unternehmens.
Es gibt keine Garantie dafür, dass die vorgeschlagene Transaktion in der oben beschriebenen Weise oder überhaupt nicht abgeschlossen wird. Das Unternehmen hat keinen Zeitplan für den Abschluss dieses Prozesses festgelegt. Der Abschluss einer Transaktion unterliegt einer Reihe von Bedingungen, darunter die Genehmigung einer bestimmten Liga, der Erhalt eines Steuergutachtens eines Beraters und die endgültige Genehmigung des MSG Entertainment Board.